新闻链接：

1、2019年台积电生产10761种芯片，市占率达52%；
2、2020年第二季度晶圆厂调查，TSMC稳居第一；
3、台积电4月份揭秘3nm工艺，与三星关键决战开始；

来源：每日经济新闻、证券时报、雷锋网等

7月16日，台积电公布的2020年第二季度财务报告显示，公司实现营收3107亿元新台币（约合人民币738.2亿元），同比增长28.9%；实现净利润1208.2亿元新台币（约合人民币287亿元），同比增长81%，超出市场预期。与此同时，台积电当季毛利率为53%，企业净利率为42.2%，纯益率38.9%。（SiSC：暴利啊暴利！台积电2Q2020利润就超过了中芯国际在2019年全年220.2亿元的营收！）

在不同应用领域方面，智能手机占台积电的营收比重高达47%，其次是高效能运算，占比为33%。而物联网、汽车电子以及消费电子的占比分别为8%、4%和5%。新冠疫情的冲击下，汽车行业、物联网、消费电子行业都受到了不同程度的冲击，而唯一一个逆势增长的领域是“高效能运算”。疫情对5G基站、大型数据中心的运算能力提出了更好需求。此外，这几年5G、人工智能研究与应用的爆发式增长，也需要数据中心能够输出更多算力。

在不同制程结构方面，台积电7nm、16nm、28nm占其营收的比例分别为36%、18%、14%（28nm及以下的高端芯片带来的收入占据台积电总收入的比例接近70%）。台积电法说会信息显示，对于外界关注的5nm先进制程，“受5G智能手机和高性能计算的推动，预计5nm制程下半年增长强劲，全年将贡献营收约8%。”（SiSC：也就是说，4月份已被台媒报道量产出货的5nm制程——如华为麒麟9系列处理器、苹果A14芯片-iPhone14旗舰智能手机——未来得及给台积电的Q2营收做出贡献！另TSMC在Q2财报中透露，恩智浦新一代高效能汽车平台已采用其5nm制程；该公司在业内率先推出7nm汽车设计实现平台。）

由于二季度的业绩不仅超过了所有分析师的预期，更超过了台积电管理层的预料。因此，台积电调整了2020年全年的收入增长预期，由10%-15%上调至20%；同时，调高资本支出额度至160亿-170亿美元；早在2020年初，曾预计经济大萧条即将到来，台积电下调了2020年收入预期。展望第三季度，台积电预测Q3收入在112亿美元-115亿美元之间，毛利率在50%-52%之间，经营利润率在39%-41%之间。

同时台积电透露，目前5nm制程的需求十分强劲，且这种需求将会持续到2022年。另外，台积电的3nm制程预计将于2021试产，2022下半年量产，相比之前公布计划的“2020年开始建厂，2021年完成设备安装，最快2022年底到2023年初进行投产”，略有提前。在技术路线上，台积电依然适用目前的FinFET晶体管技术来为3nm进行首发，相比5nm技术可以带了70%的密度提升，以及10-15%的速度和20-25%的功率提升。3nm相比5nm工艺将带来70%的密度提升，20-25%的功率提升。

台积电3nm工艺继续沿用FinFET而并未转向GAA架构，原因在于：客户在导入5nm制程的设计也能用在3nm制程中，无需面临需要重新设计产品的问题，台积电可以保持自身的成本竞争力，获得更多的客户订单。相比三星在3nm工艺节点遇到障碍时就选择从FinFET工艺转入到GAA，台积电稍晚一步；三星是否可以凭借提前介入GAA而迎头追上，我们只能拭目以待。而往后，台积电在2nm研发上取得重大突破，目前已找到路径，将切入全环栅场效应晶体管GAA。3nm工艺的目标应用是A16，预计于2022年上市。

当谈及华为对台积电业务影响时，信达电子在法说会速递中称，“台积电未计划在9月14日之后给华为继续供货。”（SiSC：美国商务部5月15日公布的对华为限制新规将正式于9月15日生效）

台积电2019年财报显示，去年华为占台积电营收的比重从8%提升到14%，这让华为成为仅次于苹果的台积电第二大客户（SiSC：台积电2019年财报，华为去年为其贡献营收1529亿元新台币--约合人民币364亿元，年增逾八成，占比14%为其第二大客户；其第一大客户苹果去年贡献营收2472.13亿元新台币，占比23%）。虽然台积电断供将对华为造成巨大负面影响，有消息表明下半年Mate系列旗舰机照常出货。

（SiSC：事实上，台积电Q2营收有如此大的增长，除了5G新机需要大量的芯片订单之外，主要与华为追加订单助攻分不开：在5月15日之后，华为追加7亿美元大订单有关；台积电积极做配合，使得华为在120天的缓冲期内尽可能储备足够多的芯片。据台媒钜亨网今年7月12日报道，台积电已向美国政府递交意见书，希望能在美针对华为的禁令120天宽限期满之后，可继续为华为供货。）

华为的持续战役：高筑墙、广积粮

这里的“高筑墙”指的是加大研发力度、壮大资源池、健全供应链、扩大美系产品的替换范围，等等；而“广积粮”就更好理解了，即加大敏感产品的库存量。

2019年，来自华为的订单占据台积电总业务的比例高达14%，是台积电最重要的高端芯片（14nm以下）大客户之一。诚然，断供华为是一种无奈之举，短中期内会对台积电带来损失，然而消费大市场依旧在，可以通过其他客户补单来弥补（SiSC：比方说苹果自研的Arm架构Mac处理器将利用5nm产能，然而苹果Mac电脑从英特尔处理器全面转向自研ARM处理器也需要两年时间，此应用目标前路不明。另一个可能的应用目标，高通首款5nm芯片骁龙 875 SoC已开始量产；据说SoC的架构在1 + 3 + 4组合的内核方面取得了突破，其中单核将是Arm的Supercore Cortex X1，比A77性能提升了30％。但也存在不同的观点：基于5nm的高通下一代SoC骁龙875G整合骁龙X60调制解调器将由三星代工，计划于1Q2021出货）。但这对华为而言无疑是一场劫难。失去台积电，华为的库存还能撑多久？

据华为的财务数据显示，1Q2019、1Q2020华为的存货持续大幅攀升，2019年增幅超过73.5%。截止2020年一季度末，华为的存货已高达1882.47亿元。

2020年5月，华为轮值主席郭平在华为全球分析师会议上指出，由于非常规原因，华为的研发投资和库存大幅增加，其中研发投资1317亿欧元，增长29.8%，库存投资1674亿欧元，增长73.4%。

此前，华为利用120天缓冲期内向台积电下了大量的7nm、5nm订单，金额高达7亿美元，2020年底前所有的麒麟芯片都将在9月15日前全部交付。

但据相关人士预测，随着华为5G相关设备的大规模出货，华为的芯片库存或许只能维持到2021年初。而放弃台积电，转向三星、联发科购买芯片或许是一条出路，华为轮值CEO徐直军曾在3月底提到了这种可能性。但三星、联发科在制造中也都使用了大量美国的技术、设备，未来也面临着非常大的不确定性。由此可见，未来华为的芯片制造或许只能依靠中国内地，而目前国内芯片代工厂商中，稍有希望的只有中芯国际。