来源：C114通信网，TechWeb

华为受到肺炎疫情和无法使用谷歌服务的影响，正在规整智能手机的库存，今年年初的第一波砍单主要针对的是4G手机，第二波砍单锁定的是5G手机。

从数据方面预估，华为智能手机的渠道库存约为4000万到5000万台，华为砍单将会影响台积电单季约2万片晶圆，相当于第二季度7nm产能的约20%，且其中一部分产能是无法转嫁给其他客户来弥补的。

此外，报告还认为，联发科等厂商也可能在5G芯片下单方面有所调整，其他厂商也可能跟进，预计将会影响台积电单季营收约5%。美系外资认为，虽然华为等客户5G芯片下单会有所调整，但是随着基站和网络设备订单的增加，台积电受到的影响将会减弱。

美系外资表示，预计台积电第二季度营收将会减少3.9%，但是仍看好台积电长期增长态势。

此外，受新冠疫情疫情影响，有台媒称华为将启动第二波智能手机砍单，这次主要针对的对象是5G手机，以消化高达四、五千万的库存，这次砍单影响范围较大，台积电、大立光、稳懋等供应链都将受波及。

市场对智能手机今后的发展也是忧虑重重，苹果日前已宣布本季无法达成先前释出的营收预期区间；关键零组件厂近期也接连下调营收预期，尤以射频元件供应商为最。

比方说，苹果射频组件供应商Qorvo刚刚修订了Q4财季的营收预期，从此前的8~8.4亿美元、下调到了现在的7.7亿美元。另一射频元件大厂Skyworks昨日跟进调降本季财测，最新预估单季营收将在7.6亿至7.7亿美元，低于先前预期的8亿至8.2亿美元，并下修调整后每股获利中间值至1.34美元，较先前预估的1.46美元减少近一成。

华为是全球第二大智慧手机厂，仅次于三星。在新冠疫情影响下，原本就是手机业淡季，要靠华为等大厂撑场，现在华为砍单智能手机市场恐怕会更加难熬。

从数据方面预估，华为智能手机的渠道库存约为4000万到5000万台，如果华为砍单将会影响台积电单季约2万片晶圆，相当于第二季度7nm产能的约20%，且其中一部分产能是无法转嫁给其他客户来弥补的。此外，联发科等厂商也可能在5G芯片下单方面有所调整，其他厂商也可能跟进，预计将会影响台积电单季营收约5%。

华为相关供应链中，最受瞩目的当属台积电。台积电向来不评论个别客户接单，因此昨天表示不对法人报告做任何评论。有外资认为，华为砍单对台积影响有限，加上基地台及网通设备持续增加，还有医疗应用、游戏显示晶片及苹果订单需求持续畅旺，看好台积电中长期成长趋势。

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据集邦咨询的报道，新冠肺炎疫情冲击上半年产出，全年智能手机生产量预估较去年衰退3.5%。

• 2020年第一季全球智能手机生产量，较2019年同期衰退13.3%
• 疫情波及5G发展，2020年5G手机生产量预估调整为2亿支

新冠肺炎疫情持续影响智能手机供应链，在工厂复工进度不明确、人力返岗比例偏低，以及物流运输中断等因素下，供应链恢复状况不如预期，推估影响时间将达1-3个月，预计到三月下旬才会恢复至较为正常的水平。有鉴于此，全球市场研究机构集邦咨询将2020年第一季智能手机生产量由疫情爆发前预测的3.07亿支，扩大下修至2.7亿支，较2019年同期衰退13.3%。

观察第一季市场需求，中国市场因春节销售迟滞影响，渠道承受极高的库存压力；海外销售则因疫情在2月中下旬后大规模扩散至全球70余国，成为第二波的疫情冲击，第二季全球景气也将受到牵连。集邦咨询对于第二季全球智能手机市场看法保守，生产量约3.18亿支，虽优于第一季，但仍较2019年同期衰退约7.4%。

集邦咨询预期，在第二季底前疫情能获得有效控制的假设前提下，下半年需求力道亦将明显回升，加上5G手机以及多镜头机种的推出，预估2020年全球智能手机生产总数将达13.51亿支（疫情爆发前预测为14.1亿支），年衰退3.5%。

中国补助5G力道放缓，5G手机需求恐递延

值得注意的是，原本市场寄望很高的5G手机市场，因中国政府在预算编列上转往以防疫优先，对于5G通讯的补助力道可能下滑；再加上基础建设不足，以及缺乏新的应用，消费者普遍对于5G手机持观望态度，另一方面，新冠肺炎对整体经济环境将造成不小的冲击，个人所得可分配支出转为保守，将导致需求向后递延，集邦咨询对于全年5G手机的生产量预估，也由原先的2.5亿支调整至2亿支，渗透率约15%。

倘若疫情持续延烧，长期的产业观察重点将是市场需求，由于全球经济的高连动性，疫情的蔓延不只是单一经济体的GDP衰退表现，而是全球性的经济冲击，民众消费力道将大为减弱，进而使智能手机产业面临更大幅度的下修，5G手机表现亦将随之进行调整。