来源：芯师爷，新浪财经，SiSC 整理

日前英特尔、三星、高通、美光、联发科、台积电、ASML、应用材料等全球知名IC厂商以及IC制造商、设备供应商已经陆续公布2019年营收以及利润情况，共15家。

1. 英特尔

1月24日英特尔通过外媒披露了2019年全年业绩，在2019 年中，英特尔营收为 720 亿美元，位列行业销售冠军，对比去年去年是708亿美元的营收额，同比增长 1.6%；净利润 210 亿美元，较2018年的净利润211亿美元基本持平。

英特尔的销售增长主要得益于面向服务器的CPU需求增加，据英特尔官方公告显示，数字中心业务收入为348亿美元，同比增长3%。在服务器市场份额占据压倒性优势使英特尔时隔三年再次重返半导体企业销售额榜首。值得注意的是，作为行业销售冠军，英特尔的净利润仅是与2018年持平。

2. 三星电子

3. 海力士

4. 美光科技

5. 博通科技

6. 高通

营收为 242.73 亿美元，同比增长 6.78％；净利润为 43.86 亿美元，同比增长 190.17％。

对比利润增长，高通的营收增长显得不是那么合理，其实这其中部分利润来自与苹果的专利诉讼，2019年苹果向高通支付了47亿美元专利许可费。摈除这47亿美元，高通2019年也是处于亏损状态。

近日，高通公司又发布了截至2019年12月29日的2020财年第一财季财报，财报显示高通在第一季度总营收为50.77美元，同比增长超过5%，净利润为9.25亿美元，同比下降13%。

高通方面在期待5G的到来对营收的改善，高通首席执行官 Steve Mollenkopf在声明中表示：“随着我们开始意识到5G带来的好处，第一季度强劲的业绩也反映出高通正在经历一个重要拐点。”
7. 德州仪器

2019 年德州仪器营收为 143.83 亿美元，同比下滑 8.8%；净利润 50.17 亿美元，同比下滑 10%。

2019年德州仪器因模拟业务营业利润和处理器连接的微控制器减少，收入有所下降。但对于2019年的半导体市场来说，德州仪器表现是中规中矩，净利润下滑10%说不上多好，但是对比整体市场，也不算多坏。
8. 意法半导体

意法半导体2019年营收 95.6 亿美元，同比下降 1.1%；营业利润为 12.03 亿美元，同比下降 14%。 

意法半导体的2019年财报变化主要体现在两方面，一是汽车和功率分立产品销售收入减少。在该市场，意法半导体的营业利润1．13亿美元,同比下降19.9%；

二是模拟器件、MEMS和传感器产品部(AMS)，该部分营业利润2．81亿美元,增长39．1%。
9. 恩智浦

2月4日，恩智浦公布其2019年营收同比下降6%至88.77亿美元，符合市场预期88.6亿美元，去年同期94亿美元。全年净利润2.43亿美元，市场预期21.5亿美元，去年同期22亿美元。

按照官方发布数据，恩智浦利润同比下降 89%。恩智浦CEO Richard Clemmer表示公司全年营收下降主要是因为半导体行业不景气。
但对于2020年的半导体市场，恩智浦方面仍表示乐观。在同时发布的2020年Q1业绩指引中，恩智浦预计第一季度营收22亿美元至22.6亿美元，市场预估21.7亿美元。预计第一季度经调整毛利率52.9%至53.5%，市场预估53.8%。
10. 联发科

2月7日，联发科公布2019年全年财报，2019年联发科营收为新台币2,462亿新台币（约81.6亿美元），较去年同比增加3.4%；全年净利润为新台币232亿新台币（约7.7亿美元），较去年增加11.7%，比2018年大涨40%，也是三年来的最高点。

图：MediaTek 2019年财报数据。来源：联发科官网

2019年8月，联发科技总经理陈冠州曾向媒体表示：“过去几年我们非常低调，主要是因为很多技术投资还在进行中，而2019年将成为开花结果的一年。其中，5G芯片、WiFi6芯片及汽车电子相关应用芯片都将在今年量产。”
从财报数据来看，联发科2019年凭借前期的积累已获得收获。不过因为5G的爆发，2020年联发科野心勃勃，其CEO蔡力行在财报会上指出，疫情危机对全球经济增长带来了不确定性，但应在可控范围内，凭借5G、定制芯片及车载电子三大新兴领域的发展，联发科依然可能取得中长期增长。

11. AMD

2019年全年，AMD营收67.3亿美元，同比增长4％，净利润3.41亿美元，同比增长1％。

2019年，得益于PC市场迎来小幅度的反弹。深耕PC处理器市场的AMD营收也迎来利好，成为2019年鲜见净利润增长的企业。

值得一提的是，在这67.3亿美元的营收中，美国市场占了17.64亿美元，中国大陆及中国香港的营收也有17.36亿美元，仅仅比美国市场少了不到3000万美元，AMD对中国市场的依赖从中可见一斑。

12. 安森美

2月3日，据外媒报道2019年全年，安森美营收 55.17 亿美元，同比下降 6%；GAAP 营业利润为 4.3 亿美元，同比下降 49%。

对比利润的显著下降，安森美营收下降幅度并不大，其中原因或许与安森美的收购有关，2019年，安森美以10.7亿美元收购了从芯片、系统到软件提供全面的Wi-Fi解决方案商Quantenna Communications，此收购主要是增强安森美在工业和汽车应用中低功耗联接市场商的竞争力，但在2019年，汽车电子市场整体疲软，带来的收入有限。

13. 台积电

台积电在1月17日下午发布了2019年第四季度财报，在四季度的营收出炉之后，其在 2019 年全年的营收也随之出炉。2019 年财报显示，台积电收入为 1.07 万亿新台币（约合350.65亿美元），同比增长 3.73%；净利润为 3452.64 亿新台币（约合113.14亿美元），同比下降 4.9%。

与2018 年的四个季度相比，台积电 2019 年前两个季度的营收是均有明显下滑的，全年的营收最终超过 2018 年，还是得益于第三、四季度高性能运算需求下 7nm产能爆满以及高端智能手机和5G 手机需求强劲。

14. 应用材料AMAT

2019年，应用材料公司共实现营收146.10亿美元，同比下降13%。基于GAAP，公司毛利率为43.7%，营业利润为33.5亿美元。

其中应用材料半导体产品事业部实现营收90亿美元，硅片代工，逻辑及其他业务占比52%，DRAM占比22%，闪存占比26%。 

15. 阿斯麦ASML

根据财报数据，2019年ASML营收 118.2 亿欧元（约合 129.9 亿美元），同比增长了 8%；全年净利润 25.92 亿欧元（约合 28.5 亿美元），维持不变。

尽管芯片整体出货量下降，芯片制造设备厂商ASML的净利润目前看来涨幅也不明显，但ASML的业务量实际在大幅增长。

2019年是ASML的EUV光刻机进入批量生产的第一年，ASML在2019年共交付26套EUV光刻机，占净系统销售额的31%。而2018年，ASML的EUV光刻机交付量仅为18套，预计2020年ASML的EUV光刻机交付量将达到35台。

此外，Peter Wennink预计在2020年，ASML的安装基础业务将有显著提升，服务业务也将随之进一步扩大，他表示“我们预计，在EUV和装机基础业务的推动下，2020年的销售额和利润率都将实现两位数的增长。”

16. KLA

经营情况：FY2Q20实现营业收入15.09亿美元，同比增长6.79%，环比增长12.31%；毛利率为60.8%；净利润为3.81亿美元，同比增长3.10%，环比增长9.86%；营业利润率为34.8％，毛利率为60.8%。

其中，半导体控制工艺营收达12.48亿美元，贡献占比约83%，环比增长7%。其中，细分领域Foundry和Logic收入占比均有所上升，分别环比增长44%，13%。考虑客户端近年持续增加资本支出投入推动7nm和5nm节点增长，预估2020年该业务线仍有望保持强劲增长。

2019年Gen5出货量增长近3倍，在7nm及以下制程以及EUV打印检测方法面临严峻的良率挑战下，旗舰Gen5光学检验平台获得市场广泛认可。此外，由于客户端正在寻找机会来提高生产力并延长其使用寿命，使得2019年公司半导体控制服务收入达到11亿美元，预计未来KLA服务将带来9％-11％的长期收入增长率。

17. Lam Research

Lam发布季度经营数据，2019年四季度收入25.84亿美元，位于业绩指引的中上水平，毛利率45.7%，位于业绩指引的上限；收入环比增长19%，结束连续三个季度以来环比负增长，单季度收入同比增长2%，结束连续五个季度以来的同比负增长。2020年一季度业绩指引：收入26-30亿美元，毛利率45.5%-47.5%。单季度收入同比、环比增速由负转正。

中国大陆市场是Lam Research第一大收入来源。2019年第四季度收入按地域分，29%来自中国大陆，25%来自中国台湾地区，18%来自韩国。2019年全年95.5亿美元的收入结构中，来自中国大陆的收入贡献为26%，韩国占比22%，中国台湾占比21%。

2019年第四季度收入中，有52%来自Memory客户，表明Lam Research在存储厂商工艺设备市场上的市占率较高。我们预计，这是因为在ICP刻蚀的技术优势使得Lam Research在DRAM深沟槽刻蚀、3D NAND的超深沟道孔刻蚀和超深通孔刻蚀具备很高的市占率。公司在3D NAND的PECVD、ALD、清洗和镀铜等设备方面也有一定的市场地位。

18. 日月光集团

营业收入为1160.23亿新台币，同比上升2%，环比下降1%。其中，来自半导体封装业务、电子代工服务、其他业务的净收入贡献分别为：57.5%、42%、0.5%。公司2019年全年营业收入为4131.82亿元新台币，较去年增长11个百分点。其中，半导体封测业务贡献收入占比59.4%，与去年相比增加13%；电子代工服务占比40.1%，同比增加9%；其他服务占比0.5%，与去年相比大幅增长近83%。

a) 半导体封测 (ATM)

日月光半导体封装测试部分2019年Q4实现营业收入692.87亿元新台币，同比增长8%，环比增长2%。其中：封装贡献收入占比81%，同比增长8%，环比增长2%；测试占比17.2%，同比增长9%，环比增长4%；材料直接销售占比1.8%，同比增长12%，环比增长1%。

b) 电子代工服务(EMS)

日月光电子代工服务部分2019年Q4实现营业收入487.62亿元新台币，同比降低4%，环比降低4%；毛利率为8.9%，同比降低6%，环比降低4%；营业净利率为3.2%，同比降低29%，环比降低26%。

小结

从以上15家大型半导体FABLESS IC公司的2019年财务状况来看，我们可以得知：

一、存储芯片的连续跌价严重影响了半导体行业的整体营收状况，三星、SK海力士、美光等存储芯片营收大幅下降主因在此。据申港证券统计，去除存储产品销售额大跌的影响，所有其他半导体产品的销售总额在 2019 年仅下降了 1.7%。

2020 年随着存储价格将逐渐企稳，全球半导体行业或许也将开始上升趋势。

二、5G、AI的应用兴起成了半导体市场最强驱动力。2019年英特尔、联发科，甚至是芯片设备企业ASML都得益于5G、AI新技术的兴起带来的应用革新，从而业务量大增，最终保持2019年的利润平衡甚至是大增。2020年，半导体企业仍期待5G和AI带来更大的发展驱动力。

三、国产替代的空间依旧巨大。从上面多家半导体企业的营收情况来看，就目前的半导体市场而言，中国仍旧是许多半导体巨头的重要市场，从另一方面来说，这也恰恰说明我国的芯片市场依旧是国外芯片巨头所主导，国产替代的空间巨大。